Kripto piyasası, bugün gerçekleşecek büyük opsiyon vadesi ve ABD’den gelecek kritik enflasyon verisi öncesinde temkinli bir bekleyişe girdi. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ve XRP’ye bağlı toplam yaklaşık 2,2-2,3 milyar dolarlık opsiyon sözleşmesinin vadesi bugün dolarken, yatırımcılar aynı zamanda ABD’nin PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) enflasyon verisinin piyasaya vereceği yönü yakından takip ediyor.
Opsiyon piyasası: Bitcoin ve ETH'de yüklü miktarların vadesi doluyor
Opsiyon piyasasında yaşanacak bu büyüklükteki vade kapanışları, genellikle kısa vadede volatilitenin artmasına neden olabiliyor. Ancak analistler, bu haftaki vadenin geçmiş dönemlere kıyasla nispeten daha küçük ölçekli olduğunu ve spot piyasalar üzerinde dramatik bir etki yaratmayabileceğini belirtiyor.
Deribit verilerine göre bugün yaklaşık 27 bin adet Bitcoin opsiyon sözleşmesi vadesini dolduracak. Bu sözleşmelerin toplam nominal değeri yaklaşık 1,9 milyar dolar seviyesinde. Bitcoin opsiyonlarında put/call oranının 0,97 olması, piyasada yükseliş ve düşüş beklentilerinin oldukça dengeli olduğuna işaret ediyor.
Bitcoin tarafında “max pain” yani opsiyonların en fazla yatırımcıyı zararda bırakacağı fiyat seviyesi yaklaşık 69 bin dolar olarak hesaplanıyor. Bu seviye, Bitcoin’in mevcut fiyatının biraz altında bulunuyor. Opsiyon açık pozisyonlarının büyük kısmı 55 bin - 60 bin dolar aralığındaki satım (put) kontratlarında yoğunlaşırken, alım (call) tarafında 75 bin - 80 bin dolar bandı öne çıkıyor. Bununla birlikte opsiyon verileri, Bitcoin’in 71 bin doların üzerinde kapanma ihtimalinin yaklaşık yüzde 86 olduğunu gösteriyor.
Ethereum tarafında ise yaklaşık 185 bin ila 186 bin opsiyon sözleşmesi bugün sona erecek. Bu sözleşmelerin toplam değeri 380 milyon doların üzerinde. Ethereum opsiyonlarında put/call oranı 1,2 seviyesinde bulunuyor; bu da düşüş yönlü pozisyonların bir miktar daha fazla olduğunu gösteriyor. ETH için hesaplanan max pain seviyesi 2.000 dolar civarında. Buna rağmen opsiyon verileri, fiyatın 2.100 doların üzerinde kapanma ihtimalinin yüzde 70’in üzerinde olduğunu ortaya koyuyor.
XRP tarafında ise vadesi dolacak opsiyonların toplam değeri yaklaşık 8,8 milyon dolar olarak hesaplanıyor. Put/call oranı oldukça düşük olan 0,13 seviyesinde bulunuyor; bu da yatırımcıların ağırlıklı olarak yükseliş yönünde pozisyon aldığını gösteriyor. XRP için max pain seviyesi 1,40 dolar civarında. Mevcut fiyatın bu seviyenin biraz üzerinde olması, yatırımcıların kısa vadede 1,50 dolar seviyesine doğru bir hareket beklediğine işaret ediyor.
ABD’de enflasyon verisi gündemde
Kripto piyasasında opsiyon vadesi kadar yakından takip edilen bir diğer gelişme ise ABD’de açıklanacak PCE enflasyon verisi. Bu veri, Türkiye saati ile 15.30’da açıklanacak. ABD Ticaret Bakanlığı’na bağlı Ekonomik Analiz Bürosu tarafından yayımlanacak veri, özellikle Federal Rezerv’in para politikası açısından önemli bir gösterge kabul ediliyor.
Ekonomistlerin beklentisine göre çekirdek PCE enflasyonunun aylık bazda yüzde 0,4, yıllık bazda ise yüzde 3,1 seviyesinde gelmesi öngörülüyor. Manşet PCE’nin ise aylık yüzde 0,3 artış göstermesi ve yıllık bazda yüzde 2,9 civarında kalması bekleniyor. Bu veriler, enerji fiyatlarındaki artışa rağmen enflasyonun nispeten istikrarlı seyrettiğine işaret edebilir.
Öte yandan ABD Başkanı Donald Trump, önümüzdeki hafta yapılacak FOMC toplantısı öncesinde Fed Başkanı Jerome Powell’a faiz indirimi çağrısında bulundu. Trump, özellikle petrol fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle enflasyon risklerinin arttığını belirterek acil bir faiz indiriminin gerekli olduğunu savundu.
Buna karşın CME FedWatch verileri, piyasanın büyük bölümünün Fed’in bir sonraki toplantıda faizleri sabit tutmasını beklediğini gösteriyor. Araç, faizlerin değişmeden kalma ihtimalini yüzde 99 olarak fiyatlıyor. Goldman Sachs da ilk faiz indiriminin Eylül ayında, ardından ikinci indirimin ise Aralık ayında gelebileceği yönünde tahminlerini güncelledi.
Makro gelişmelerin yanı sıra jeopolitik faktörler de kripto piyasasını etkilemeye devam ediyor. ABD’nin, bazı ülkelere Rus petrolü satın alabilmeleri için 30 günlük yaptırım muafiyeti tanıması küresel enerji piyasalarında rahatlama yarattı. Bu gelişmenin ardından Bitcoin kısa süreliğine 72 bin dolar seviyesine yaklaşarak yukarı yönlü bir tepki verdi.
