ABD’li finans devleri Goldman Sachs ve BNY Mellon, kurumsal yatırımcılara yönelik blockchain tabanlı yeni bir yatırım platformunu hayata geçiriyor. CNBC’nin aktardığına göre, bu yeni platform sayesinde hedge fonlar, emeklilik fonları ve şirket hazineleri gibi kurumsal aktörler, tokenlaştırılmış para piyasası fonlarına erişim sağlayabilecek. Sistemin, başta BlackRock, Fidelity ve Federated Hermes gibi sektördeki ağır topların desteğini aldığı bildiriliyor.
Finans devleri tokenizasyonda buluştu
Tokenlaştırılmış para piyasası fonları, blockchain üzerinde kayıtlı dijital varlıklar olup, yatırımcılara stablecoin’lere kıyasla reel getiri sunuyor. Özellikle düşük riskli ve yüksek likiditeli yapıları sayesinde kurumsal yatırımcılar için ideal bir nakit yönetimi aracı olarak öne çıkıyorlar. BNY Mellon’un likidite ve teminat operasyonlarından sorumlu küresel yöneticisi Laide Majiyagbe, “Müşterilerimizin birçok fon şirketine ait tokenlaştırılmış para piyasası pay sınıflarına yatırım yapabilmesini sağladık. Tokenlaştırma adımı, işlemlerin sorunsuz ve verimli şekilde gerçekleşmesini sağlayarak geleneksel piyasalardaki sürtünmeleri ortadan kaldırıyor,” diyerek platformun sunduğu avantajlara dikkat çekti.
Bu fonlar genellikle Hazine tahvilleri, repo anlaşmaları ve kısa vadeli ticari kağıtlar gibi güvenli varlıklara yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Yani, hem nakit benzeri likiditeye sahipler hem de az da olsa getiri sunarlar. Üstelik klasik para piyasası fonlarının yalnızca piyasa saatlerinde işlem görebilmesi gibi sınırlamalar, tokenlaştırılmış versiyonlarla ortadan kalkıyor.
Yeni sistemde BNY Mellon’un kurumsal müşterileri, yatırım fonlarının dijital pay sınıflarına doğrudan erişebilecek. Bu paylar, Goldman Sachs’ın özel blockchain ağı üzerinde kaydedilecek ve takip edilecek. Böylece işlemler hem daha hızlı hem de daha şeffaf bir şekilde yürütülebilecek. Bu tür fonların tokenlaştırılması, varlık yönetiminde verimlilik artışı, işlem maliyetlerinde düşüş ve sermaye kullanımında optimizasyon gibi önemli avantajlar sunuyor.
2024’te pilot uygulama başlamıştı
Bu girişim, aslında mart ayında yapılan bir pilot uygulamanın devamı niteliğinde. 2024 yılının mart ayında, Goldman Sachs, BNY Mellon ve diğer finans kuruluşları, Digital Asset’in geliştirdiği “Canton Network” üzerinde bir test ağı kurarak tokenlaştırılmış varlıkların transferi ve takasını test etmişti. Bu pilot uygulamaya 15 varlık yöneticisi, 13 banka, 4 saklama kuruluşu ve 3 borsa katılmıştı. Test süreci boyunca tokenlaştırılmış fonların nasıl daha düşük risk ve daha hızlı işlem kapasitesiyle çalışabileceği ortaya konmuştu.
Tokenlaştırılmış para piyasası fonlarının sunduğu bir diğer avantaj ise stablecoin’lere karşı potansiyel bir alternatif oluşturmaları. Stablecoin’ler genellikle 1 dolara sabitlenmiş yapılarıyla değer saklama aracı olarak görülse de faiz getirisinden yoksun olmaları, uzun vadeli kullanımda bir dezavantaj yaratıyor. Buna karşın tokenlaştırılmış para piyasası fonları, hem blockchain’in sunduğu teknoloji avantajlarından faydalanıyor hem de yatırımcısına reel bir getiri sunabiliyor.
