Kripto para piyasası, bugün gerçekleşecek olan devasa opsiyon sözleşmesi süresinin dolmasını beklerken nefesini tuttu. Toplamda 4,11 milyar dolar değerinde Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) opsiyonunun vadesi dolacak. Bu gelişme, özellikle son günlerde değer kaybı yaşayan her iki varlığın kısa vadeli fiyat hareketleri üzerinde önemli bir etki yaratabilir.
Opsiyon hacminin büyük kısmını Bitcoin oluşturuyor: Bugünkü verilere göre, BTC tarafında 3,5 milyar dolarlık, ETH tarafında ise yaklaşık 565 milyon dolarlık sözleşme sona eriyor. Bu durum, piyasalarda volatilitenin artabileceğine işaret ediyor. Deribit verilerine göre, bugün 33.972 adet Bitcoin opsiyonu sona eriyor. Bu sayı, geçen haftaya göre artış göstermiş durumda. Ethereum’da ise 224.509 sözleşmenin süresi dolacak. Geçen hafta bu rakam 246.849 idi.
Bitcoin'de denge, Ethereum'da iyimserlik hakim
Bitcoin için vadesi dolacak opsiyonlara bakıldığında, "maximum pain" fiyatı 105.000 dolar olarak belirlenmiş. Maksimum pain fiyatı, yatırımcıların en çok kayba uğrayacağı nokta olarak bilinir ve fiyatların genellikle bu seviyeye yakınsaması beklenir. Ayrıca, BTC için put-call oranı 1,00 seviyesinde; yani yatırımcılar yükseliş ve düşüş beklentileri arasında neredeyse eşit dağılmış durumda. Bu durum, piyasanın kısa vadede kararsız ya da konsolidasyon sürecinde olduğunu gösteriyor.
Ethereum tarafında ise tablo daha iyimser. ETH için maksimum pain fiyatı 2.600 dolar seviyesinde. Mevcut fiyatın bu seviyenin altında olması, yatırımcıların fiyatın yükseleceğini düşündüklerini gösteriyor. ETH’de put-call oranı 0,69 ile çağrı (call) opsiyonlarının ağırlıkta olduğunu ortaya koyuyor. Bu oran, yatırımcıların daha çok yükseliş yönünde pozisyon aldıklarını, yani piyasanın bu varlıkta daha pozitif olduğunu gösteriyor.
Piyasalar hafta sonuna volatil girebilir
Opsiyon sözleşmelerinin sona erdiği günler, genellikle piyasalarda kısa vadeli dalgalanmaların yaşandığı zamanlar. "Maksimum acı (max. pain)" teorisine göre, fiyatların opsiyonların en çok zarara uğrayacağı seviyelere doğru yönelme eğilimi var. Bu nedenle, hem BTC hem de ETH’de bugün görülecek fiyat hareketleri, özellikle opsiyon pozisyonlarında yoğunlaşan seviyelere bağlı olarak gelişebilir.
Deribit analistlerine göre, "BTC maksimum pain seviyesine yakın dengeli bir pozisyonlama sergilerken, ETH tarafında yükseliş yönünde akışlar hakim. Bu kez piyasa nasıl tepki verecek, izleyip göreceğiz." Yani yatırımcıların dikkatli olması gerektiği vurgulandı.
Bu gelişmelere ek olarak, son günlerde artan jeopolitik gerilimler ve ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları da yatırımcı duyarlılığını etkiliyor. Özellikle ABD’nin Orta Doğu’daki olası askeri hamleleri ve İran’la artan gerilim, piyasada aşağı yönlü risk algısını kuvvetlendiriyor.
Özetle, bugün gerçekleşecek yüksek hacimli opsiyon vade sonu, kripto piyasasında kısa süreli ancak sert dalgalanmalara neden olabilir. Hem makroekonomik gelişmeler hem de jeopolitik riskler, yatırımcıların stratejilerinde önemli rol oynamaya devam ediyor
