Bitcoin, sabah saatlerinde 81 bin doların üzerine çıkarak ocak sonundan bu yana en yüksek seviyesini gördü. Lider kripto para birimindeki bu hareket, piyasada makro risklerin hâlâ güçlü olduğu ve diğer büyük kripto varlıklarda karışık bir görünümün izlendiği bir süreçte geldi. Buna rağmen Bitcoin’in 80 bin dolar eşiğini aşması, özellikle opsiyon piyasasında dikkatle takip edilen dengeleri değiştirmeye başladı.
BTC, pazartesi günü ABD işlem saatlerinin sonunda 79 bin dolar civarında bulunuyordu. Salı günü ise 81 bin doların üzerine çıkarak haftalık bazda yüzde 5’in üzerinde değer kazandı. Son fiyatlamalarda Bitcoin 80.689 dolar civarında işlem görürken, yatırımcıların odağı 80 bin dolar seviyesinin kalıcı şekilde korunup korunamayacağına çevrildi.
Piyasadaki diğer büyük varlıklarda ise daha sınırlı ve karışık hareketler izlendi. Ethereum 2.379 dolar seviyesinde tutunurken günlük bazda hafif geriledi, ancak haftalık performansı yüzde 4 civarında kaldı. XRP yüzde 0,03 düşüşle 1,40 dolara gerilerken, Solana da benzer oranda değer kaybederek 84 dolara indi. BNB 626 dolar seviyesinde yatay seyretti.
Jeopolitik riskler sürüyor, Bitcoin baskıyı şimdilik aşıyor
Bitcoin yükselirken, ABD-İran hattındaki tansiyon sürüyor. Brent petrol, İran’a ilişkin tartışmalı füze iddiasının ardından pazartesi günü sert yükselmişti. Sonrasında kısmen geri çekilse de 113 dolar civarında kaldı. WTI petrol ise 104 dolar seviyesine yakın işlem gördü. Enerji fiyatlarındaki bu yüksek seyir, enflasyon ve küresel risk iştahı açısından piyasalar üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.
Bölgedeki gelişmeler de belirsizliği artırıyor. ABD’ye ait Truxtun ve Mason destroyerlerinin Hürmüz Boğazı’ndan geçerek iki ABD bayraklı gemiye eşlik ettiği bildirildi. ABD Merkez Komutanlığı bu geçişi “koordineli tehditler” bağlamında değerlendirirken, Fujairah’taki bir VTTI petrol terminalinin hava saldırısına uğraması enerji piyasalarındaki endişeyi canlı tuttu. ABD Başkanı Donald Trump’ın savaşın iki ila üç hafta daha sürebileceğini söylemesi de daha önce açıklanan dört haftalık ateşkes sürecinin zayıfladığına işaret etti.
Buna rağmen Bitcoin’in bu gelişmelere verdiği tepki, önceki dönemlere kıyasla daha dayanıklı görünüyor. Makro tablo belirgin şekilde iyileşmiş değil, ancak jeopolitik başlıkların Bitcoin üzerindeki baskısı şimdilik sınırlı kalıyor.
Opsiyon masaları 80 bin dolar üzerindeki kırılmayı bekliyordu
Bitcoin’deki son hareketin önemli bir kısmı opsiyon piyasasındaki pozisyonlanmayla bağlantılı görülüyor. Son bir haftada Bitcoin volatilitesi düşük seyretti. Fiyat hızlı hareket etmediği için yatırımcılar yoğun biçimde koruma amaçlı opsiyon almadı. Koruma talebi oluştuğunda ise piyasa daha çok satış opsiyonlarına, yani düşüşe karşı korunmaya yöneldi. Bu tablo, piyasanın ralliden çok olası bir geri çekilmeden endişe ettiğini gösteriyordu.
Ancak yüzeyin altında farklı bir pozisyonlanma vardı. Bazı opsiyon masaları, düşük maliyetli yukarı yönlü bahisler kurmaya başladı. Bu işlemler genellikle “call ratio” stratejileriyle yapılıyor. Bu stratejide yatırımcı, Bitcoin’in sınırlı şekilde yükselmesi halinde değer kazanacak alım opsiyonları alıyor; maliyeti azaltmak için de daha yukarı seviyelerden başka alım opsiyonları satıyor. Böylece işlem neredeyse sıfır maliyetle kurulabiliyor ve Bitcoin’in sert bir patlama yerine kademeli şekilde yükseldiği senaryoda avantaj sağlıyor.
Önümüzdeki günlerde Bitcoin için iki önemli başlık öne çıkıyor. Strategy’nin Salı günü açıklayacağı bilanço, şirketin Bitcoin odaklı yapısı nedeniyle piyasada yakından izleniyor. Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi de faiz beklentileri ve risk iştahı üzerinde etkili olabilir.
